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产业观察丨 “亚洲医疗健康史上最大IPO”背后,互联网企业将如何影响医药健康产业格局(下篇)

华高莱斯

作者|郭可萱 来源|华高莱斯(ID:RL-CONSULT)

3. 辉煌背后,互联网医疗的艰难“下半场”

虽然对于京东等互联网医疗企业目前的市场行情十分喜人,但其未来的发展依然面临着众多困难。

首先在医药电商领域,竞争将可预见地逐步加剧。如今京东健康虽然实现了在医药电商领域的“领跑”,但作为其“孪生兄弟”的阿里健康也在奋力追赶。相较京东而言,阿里健康拥有更加广泛用户群体,其收入涨势迅猛在两年间翻了近4倍,而京东健康只是接近翻番。此外,微医、平安好医生等互联网平台企业也将进一步发展医药电商服务,战况胶着趋势明显。

而相对地,在下半场的在线医疗服务领域,互联网医疗龙头企业虽然都在积极探索商业模式,力求使在线医疗成为自家平台下一阶段的增长点。但由于在线医疗回报周期相对长、拥有固有发展模式、业务进展相对缓慢等特点,“下半场”的探索其实并不轻松,目前的实践更难言成功。

1)“闭环”尚未形成

虽然“医+药”闭环被形容成医药电商和在线医疗服务两者共同驱动的业务模式,但从实际运营数据来看,理想的“闭环”却尚未形成。在线医疗服务却无法提供与电商同量级的的营收,京东健康们仍在靠医药电商这一条腿走路。根据京东健康招股书,过去三年,医药及健康产品销售营收始终占京东健康总营收的87%以上。放眼行业,平安好医生在各家龙头中发力较早,在线医疗领域耕耘最深,然而其主要营收仍是以医药销售为主,营收占比超过54%,而对于阿里健康而言,医药电商的营收贡献甚至达到了97% 。在实际求医问诊的过程中,药品与非药保健品的支出多数情况下并非费用的绝对大头,然而对于互联网医疗企业而言,卖药却是主要的营收来源,在线医疗服务远未成为和医药电商同级别的发展驱动力。如今的互联网医疗企业们,显然更像是“在线药房”,而不是“面向用户的健康管家”。

互联网企业坚持发展医药电商的逻辑其实不难理解。对于互联网企业而言,医药电商位于“舒适区”。互联网医疗企业熟悉医药电商的扩张和盈利模式、拥有现成的用户与渠道资源,且医药电商的政策风险也相对轻微。与此相比,对在线医疗的长期投入显得费力而不讨好。京东健康及其他互联网企业能否践行承诺,又将如何把良性循环落到实处,依然有待时间的检验。

2)“伴生问题”仍未解决

而另一方面,互联网医疗企业们在已在探索的线上医疗渠道也存在着功能局限、信用不高等众多难以忽视的“伴生问题”。

以家庭医生/线上问诊类产品为例,这些产品往往是互联网医疗企业在线上医疗领域的探索重点之一,也是各家平台进行供给侧医疗资源整合的重要着力点,但在实际应用中往往无法解决一些关键的用户需求。例如需求端上,患者首诊无法在线上进行;供给端上,线上复诊的医生对患者来说相对陌生,也并不了解患者此前的就医情况,很难建立信任。这就导致线上医疗产品在整个医疗问诊、检查、开药、手术及康复等漫长的链条中,往往只能解决问诊和拿药的环节,功能局限性问题明显。从“京东家医”等产品的用户反馈来看,过于依赖线上聊天模式的家庭医生产品对于健康信息反馈和管理天然具有滞后性;缺乏完整、连续的用户健康数据支撑让健康管理很难做到精准,很难深挖用户痛点和需求,医患沟通也往往会变成尬聊和礼貌性问候,无法扛起用户健康需求的大旗。

此外,互联网企业追求资本短期回报、追求繁荣增长的发展惯性也使线上医疗的信任危机爆发风险逐渐增大。1月22日,平安好医生宣布用户可登录其APP平台免费领取口罩,并称将在全国11个重点城市通过当地合作药店免费为市民发放口罩,收割了大批流量。但在活动实际运营时,平安好医生却提出用户需自己支付10元运费的条件,春节期间运价更是上涨至18元,且发放的多数口罩并非承诺的3M品牌,而是单价不到一元的杂牌口罩。此次事件给平安好医生的口碑带来了较大的危机。另外随着线上处方流转的逐渐放开,互联网平台上相应的控制措施也并不到位。例如药店通过线上平台开处方时只需要简单地填写姓名、电话、病症,无法控制潜在的造假风险。

4. 互联网医疗的未来何在?

自2014“互联网医疗元年”以来,整个互联网医疗行业经过了漫长的探索、沉淀,经历过资本追捧也经受过社会质疑,最终借新冠疫情防控获得了史无前例的发展机遇,成为后疫情时代医疗投资趋势演变主题之一。如今在政策推动之下,互联网医疗已成为推进我国医疗服务改革的重要举措,互联网医疗的成长空间与发展潜力也已受到了广泛认可。

与此同时,挑战也依然存在。申港证券在一篇行业调研报告中,将以电商为主的互联网医疗称之为“零售电商利用固有流量‘躺着赚钱’的模式”,流量变现最直接的医药电商为依然是基本业务板块,在线问诊、预约挂号、消费医疗等往往是叠加在医药电商之上的附属业务。各家平台尚未在互联网医疗服务业务中成功探索出经验证的商业模式,头部企业也依然面临难以可持续性盈利的困境。

从宏观上来看,互联网医疗依然有十分光明的未来。医疗体系的互联网化无疑是一场外部性良好的效率革命,是提升医疗服务可及性的有效手段,是对国家医疗体系的有益补充和有效助力,更是一项利国利民的事业。而政策的引导和用户的习惯,也必将会指引着整个互联网医疗行业向好的方向发展。但与此同时,互联网医疗企业也必须做出改变。

行业的数次磕磕绊绊,其实为其自身指明了未来发展的方向。只依赖医药电商,就必然会和进军医疗产业的目标相背离,错失更大市场的同时偏离政策指引的方向;只做医疗资源的整合分配,就必然只停留在“盘活医生碎片时间”的较浅层次,无法深入解决用户的需求,且会在蛋糕无法做大时陷入内卷化的困境。互联网企业必须要走上长期探索的艰难道路,为其披荆斩棘的,则必将是它们手中名为科技的利剑。

因此,互联网医疗的未来一定不在于线上医药电商的渠道竞赛,而是在于科技赋能下的医疗效率革命,以及深入医疗资源供给端,帮助国家进行医疗资源的整体提量提质。正如平台的发展无法脱离实体经济单独做大,互联网医疗的发展无法只靠搭建网上平台,而是绕不开前沿科技的开发应用、绕不开深度提量提质的供给侧改革、绕不开长期主义。

而互联网医疗企业们,也正开始进行探索。2019年,京东健康与北京大学第三医院共同开发了人工智能医学知识图谱“PharmCoo”。该产品基于药学知识库和真实世界数据,结合人工智能技术构建药学知识图谱,提供合理用药和智能处方审核的服务,从而为线上处方的安全提供保障,力求从根本上解决线上处方流转的安全问题。而阿里健康在疫情爆发之后加大了对医疗技术创新以及健康基建方面的研发投入,目前包含区域医疗云、医疗人工智能、互联网医疗、药品流通网络、药品追溯系统、电子健康档案六大板块的健康新基建系统规划已初具雏形,传统的药品流通和线上问诊只是其中的两小部分。

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资料来源:zhuanlan.zhihu.com/p/165025145

除此之外,华为等非纯互联网领域的高科技企业也逐渐开始了在互联网医疗产业的布局。华为早期从智能可穿戴医疗设备入手,近两年业务开始向医疗核心功能方向拓展。如今华为已可以在数字医院、区域医疗信息化和分级诊疗等方面提供全面覆盖、安全可控、运维简单的创新ICT解决方案。今年4月,华为成立了荣耀终端新公司,经营范围涵盖I类、II类和III类医疗器械的销售,同月,华为云宣布向全球免费开放医疗AI服务。而其他科技企业如科大讯飞,也正通过AI辅助诊疗等手段全面赋能基层医疗建设,为分级诊疗和医疗资源合理配置的实现铺设基础。

互联网医疗真正融入乃至改变传统医疗行业的过程,必然是漫长、深远、意义重大的。而医疗产业经由高科技化和互联网化最终实现智慧化、智能化的过程,需要全社会共同的参与和引导,也需要互联网医疗企业的技术和社会责任感。过程长路漫漫,但未来可期。

参考资料

1.京东健康招股书

2.天风证券:新冠肺炎来势汹汹,互联网如何为医院赋能?

http://www.199it.com/archives/1010746.html

3.艾瑞咨询:2020中国医药产业互联网行业研究报告

4.看科技:京东健康获准上市,从抗疫先锋到新独角兽

https://new.qq.com/rain/a/20201123A03FBO00

5.创业邦:15个月上市,却成中国互联网医疗史最大IPO,刘强东能再造一个“京东”?丨医线

https://www.cyzone.cn/article/612746.html

6.猎云网:刘强东再收割!京东健康IPO大涨40%,市值超3100亿港币

https://mp.weixin.qq.com/s/bnBrtUltFxSSn45DNOe9Ug

7.凤凰网科技频道:京东健康IPO:在线药房生意闭环未形成|风眼前线

https://mp.weixin.qq.com/s/wAArmJa4J9GywkIJGtYpFA

8.首条财经:疫情引爆在线医疗阿里健康、平安好医生、卫宁健康谁是王者?

https://zhuanlan.zhihu.com/p/106605642

9.新思界:泰州中国医药城合作京东推动互联网医疗发展

http://www.newsijie.com/chanye/yiyao/xiangmu/2017/0807/11240326.html

10.亿邦动力:网售处方药又一步京东+淄博探索处方流转

https://m.ebrun.com/170361.html

11.动脉网:继宿迁以后,京东还将在全国落地互联网医院

http://www.biodiscover.com/news/activity/733070.html

12.知乎专栏:互联网医疗行业深度报告:破局之路,行则将至

https://zhuanlan.zhihu.com/p/135843582

13.知乎专栏:互联网巨头环视下的数字医疗行业(2020)

https://zhuanlan.zhihu.com/p/317332480

14.知乎专栏:我们到底需要怎样的家庭医生?写在京东家医发布后

https://zhuanlan.zhihu.com/p/190231611

15.知乎专栏:医药巨头频频发力“互联网+医疗”,下半场如何破局?

https://zhuanlan.zhihu.com/p/93626364

16.八点健闻:京东健康才起步,方向已经想得挺明白了

https://zhuanlan.zhihu.com/p/90648605

17.金融界:互联网+医疗风生水起,平安好医生(01833)如何布局?

https://baijiahao.baidu.com/sid=1676794359522862388&wfr=spider&for=pc

编者按:本文转载自微信公众号:华高莱斯(ID:RL-CONSULT),作者:郭可萱

简介丨天津大学工程管理专业。对城市发展、区域发展、文旅融合、健康产业等领域有深入研究。


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