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2021年全球数字资产期货交易发展现状分析 数字资产期货持仓量稳步抬升

夏才艳

数字资产交易正在不断向合规化、合法化发展。2020年12月15日,BC科技集团(863.HK)旗下OSL交易所宣布,获得香港证券及期货监察委员会颁发的首个虚拟资产牌照,牌照类型为第1类证券交易和第7类提供自动化交易服务。

数字资产期货成交量大幅增长

Tokenlnsight对43家数字资产交易所的衍生品全年交易数据进行搜集整理,2020年数字资产期货成交总量约为数字资产市场总成交量的36.87%,较2019年衍生品18.12%的全市场成交量占比提升18.75%。2020年Q4期货成交实现全年最大增幅,突破5万亿美元。

图表1:2020年全球数字资产期货与现货成交量占比(单位: %)

2020年,数字资产期货市场成交量为$12314B美元。其中2020年Q4数字资产期货成交量达$5350B美元,较上季度环比增长98.1%,期货季度成交量首次超越现货($4998B)。

2020年数字资产现货全市场成交量达$21083B美元。不同于数字资产期货季度成交量的不断增长,现货市场成交规模在2020年并没有表现出明显的增长趋势。

图表2:2020年数字资产季度性成交量变化(单位:十亿美元)

数字资产期货持仓量稳步抬升

2020年,全市场持仓量(Open Interest)由年初的$3.85B上升至年末的$17.03B,增幅达384.9%。2020年第四季度,以BTC、ETH为代表的数字资产表现强势,增加了投资者对期货的配置需求,使得期货持仓量大幅提升。

与现货相比,期货具备更高的杠杆属性,在资产价格出现明显增长的情况下,期货可以为交易者带来更多收益。参考传统金融市场期货规模,Tokenlnsight看好数字资产期货持仓量在2021年的进一步增长。

图表3:2020年数字期货资产季度性持仓量变化(单位:十亿美元)

数字资产期货交易集中

2020年度数字资产期货交易所成交量如下图所示。市场排名前三的交易所分别为Huobi Futures、Binance Futures、OKEx,成交量占比合计达50%,而同期现货成交量前三的交易所合计市场占比仅为9%,表明数字资产期货成交分布相对集中。

图表4:2020年数字期货交易所成交量(单位:十亿美元)

在大型期货交易所中,2020年Q4,随着数字资产价格屡创新高,用户者投资意愿强烈。从日均数据角度看,大型期货交易所的成交活跃度在2020年Q4均有明显提升。结合全年业务增长表现,Binance的期货业务增速明显,市场份额从Q1未的11%增长至Q4末的22%,增长率达100%。

图表5:2020年大型数字期货交易所季度成交量(单位:十亿美元)

以上数据来源于前瞻产业研究院《中国数字经济行业市场前瞻与投资规划分析报告》,同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资、IPO募投可研等解决方案。

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