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比特币,到底是投机泡沫还是未来的黄金?

全球风口

作者|王煜全 来源|全球风口(ID:haiyinwangyuquan)

你好,我是王煜全,这里是王煜全要闻评论。

最近,美股行情多变,一直饱受争议的比特币也成了其中的“弄潮儿”。看多者认为,机构的兴趣有助于支撑比特币作为对冲美元疲软和通胀的工具;看空者认为,比特币的飙升不过又是一个投机泡沫,类似2017年比特币快速崩盘前的狂热。

1月29日,马斯克将推特简介更改为“bitcoin”,令比特币市场一度沸腾,24小时内大涨18%,然而到了1月30日凌晨又暴跌近10%,据比特币家园统计,24小时内全网合约市场爆仓13.17亿美元,超过15万人爆仓。

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1月28日,世界上最大的对冲基金:桥水基金的创始人达里奥发表文章,表达了自己对比特币的新观点。之前达里奥一直认为,比特币是高度的投机,并没有实际价值,所以很长一段时间持看空态度。

但在最新的文章中,他说比特币作为一种货币和一种财富储备正在普及开来,是一项惊人的成就,已经跨越了纯投机的阶段,桥水基金可能将比特币作为一项另类投资的选择,为客户提供对法币贬值的保护。

达里奥还提到,尽管比特币有潜力使投资者盈利并破坏现有货币体系,但也存在不小的风险,一方面,加密货币容易遭到黑客攻击,另一方面,可能会被政府加以限制。

比特币在高度未知的未来可以说是个长期选择,其投资者也要正视亏损80%的可能性。

在全球监管对比特币采取的可能政策中,完全禁止比特币的概率是有的,但是很小。在美国市场,已经有美国金融监管批准下的基于比特币的衍生品的交易,基于比特币的业务和服务设施正在建立起来,新一届美国政府的金融监管机构,也对区块链和加密数字资产的发展持积极态度。

1月27日,ARK投资发布了2021 Big Ideas报告,ARK创始人凯瑟琳(Catherine Wood)预测,比特币可能迎来以机构作为投资主力的全新时代,如果所有标准普尔500公司都将1%的现金用于比特币,其价格可能会达到4万美元,如果将比特币头寸增加到6.5%,价格可能会上升到50万美元。

比特币的快速增长,正在让越来越多的投资机构和上市公司,将其定位为于投资组合中资产配置的一部分。

2021年1月,管理着超过8.7万亿美元资产的全球最大资产管理公司贝莱德(BlackRock),批准其旗下两个基金投资比特币期货。贝莱德首席投资官Rick Rieder在采访中还表示,比特币有潜力在很大程度上取代黄金。

贝莱德投资比特币期货,可以说是全球加密生态系统迈出的重要一步,为比特币作为一种新的资产类别,带来了巨大的可信度。

2020年11月,美国规模最大、评价最高的人寿保险公司之一万通人寿保险公司宣布,已购买了价值1亿美元的比特币。万通人寿成立于1851年,拥有超过500万客户,管理的投资账户超过2350亿美元。

2020年12月,美国商务智能软件公司MicroStrategy表示,计划发行4亿美元的可转换债券,并将融资所得投资比特币。第四季财报显示,该公司已经砸下超过11亿美元买比特币,未来还将继续投入更多资金,探索各种获取更多比特币的方法,作为整体公司战略的一部分。

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截至2021年1月27日,MicroStrategy总计持有超过7万枚比特币,比特币资产价值超过25.7亿美元,相当于公司市值的48%,是目前全球持有最多比特币的上市公司。

随着比特币价格的不断上涨,国际大型投行摩根士丹利在1月进一步增持了MicroStrategy,扩大了对比特币的间接投资。

2020年10月,由Jack Dorsey创办的美国移动支付公司Square宣布,已用5000万美元购买了4709枚比特币,这笔投资大约占了该公司总资产的1%。

随着加密货币热度的持续升温,比特币日交易量也大幅提高,从 2020 年的平均 22 亿美元增至 2021 年的 123 亿美元,4到6年内日均交易量可能会超过美国股票和外汇市场。

回到对于比特币未来趋势的争议,在【前哨科技特训营】中我们曾经讲过自己的看法:比特币就是未来的黄金。

比特币本身是没有价值的,也不适合频繁交易。同样,黄金本身也是没什么价值、不适合频繁交易,但二者都适合做储值品。

黄金的优势在于,它是人类历史上持续时间最长,最被广泛接受的货币媒介,但是黄金只是相对稀缺,还可以不断开采,而比特币是严格稀缺的,只有2100万枚,可以说,比特币拥有黄金和数字化美元合二为一的理想特征。

但在很多人的印象中,比特币只是在网络病毒勒索、恐怖活动等非法交易中使用的非法货币。

例如2017年,土耳其的黑客组织,获取了将近6亿个iCloud账户,向苹果勒索,要求它拿出价值15万美元的比特币来换,否则将删除这些账号,不仅如此,美国的旧金山城铁系统、南非银行、列支敦士登富帝银行、美国多所医院都遭遇过比特币病毒勒索。

那么,为什么这些病毒勒索都要求用比特币呢?

这是因为基于比特币的勒索,很难查找踪迹,要想以钱为线索抓到黑客几乎不可能。而且使用比特币交易是无法被第三方剥夺的,只要使用者的私钥不主动或者被动地泄露给第三方,对应账户下的资产就永远在这个使用者名下。

这些案例从反面证明了,比特币是很难被操纵的,它的内容是加密的、过程是可追溯的,因此是安全可靠的。

早在2016年,我们就介绍过比特币,当时比特币增长的底层逻辑是满足了恐惧带来的避险需求。现在,达里奥对比特币的认可,说明比特币将要成为主流基金的配置,本质上这是基于股市里的贪婪需求。

虽然主流基金声称是避险配置,但随着更多主流基金涌入,比特币价值被一再抬高,很快比特币投资就会从避险转为追逐高回报。

所以我们认为,比特币正在完成从恐惧助推到贪婪助推的过程,未来几年的增长值得被看好。

最后,当比特币势头正劲的时候,也必然会出现其他新发货币,这些货币有投资价值么?如果投资比特币,还有哪些风险和陷阱需要注意呢?欢迎留言和我们互动,也欢迎加入科技特训营,和我们深入探讨。

以上就是今天的内容。

王煜全要闻评论,我们明天见。

编者按:本文转载自微信公众号:全球风口(ID:haiyinwangyuquan)


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