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2020年全年全球及中国医疗健康领域投融资现状回顾 OribiMed成为最活跃投资机构

夏才艳

后疫情时期,投入医疗健康产业的资本源源不断,资金的抱团和向头部公司的聚拢成为了2020年医疗健康一级市场的关键词,全年约一半的融资额涌向了不到10%的公司。领域方面,生物医药领域如火如荼,医疗器械正在重新焕发生机,数字健康领域的成长大家也有目共睹。

医疗健康融资金额暴增 融资事件小幅下降

2020年,全球医疗健康产业共发生2199起融资事件,融资总额创新历史新高,达749亿美元(约5169.3亿人民币),同比增长约41%;但融资事件却轻微下滑、自2018年起连续两年下跌。与此同时,2020年Q3,还创下了229.3亿美元(1582亿人民币)的单季度融资额新高。

图表1:2011-2020年全球医疗健康产业投融资金额及事件(单位:亿人民币)

2020年,中国医疗健康产业投融资总额达到创下历史新高的1626.5亿人民币,同比增长58%;但融资交易仅767起,同比下滑6%。2020年上半年新冠疫情导致短期资金收紧,我国医疗健康融资项目大幅下降,H1仅297起交易融资520亿人民币;而在下半年涌入医疗健康产业的资金则出现超强反弹,470起融资事件筹集超过1000亿人民币,使得全年融资总额飙升至历史首位。

同时,2020年第四季度的大量高额融资,使得2020Q4的585亿人民币也创下中国医疗健康单季度融资总额新纪录。

图表2:2011-2020年中国医疗健康产业投融资金额及事件(单位:亿人民币)

生物医药仍让是最热门的领域

2020年,全球生物医药领域以786起交易,369亿美元(约2547亿人民币)再次高举细分领域之首。数字健康领域以692起交易紧随其后,器械与耗材排名第三。

生物医药领域的融资事件数量虽然与其他两个领域差距不大,但其融资额却超过了后者的总和。可见,生物医药公司的平均融资金额远远高出其他细分领域的公司。

图表3: 2020年全球各医疗细分领域融资情况(单位:亿人民币,起)

在中国国内依然是生物医药领域领跑交易量和融资额,国内器械与耗材的走热,一方面是由于体外诊断等疫情相关板块业绩大幅上升;另一方面则是器械带量采购落地、上市门槛降低,器械相对于创新药而言风险相对较小、确定性高,且国产替代空间较大等多种因素,医疗器械领域似乎重新成为了资本配置的重要的标的。

图表4: 2020年中国各医疗细分领域融资情况(单位:亿人民币,起)

生物制药、医疗信息化、互联网+医疗健康、IVD等标签热度较高

2020年,生物制药、医疗信息化、互联网+医疗健康、IVD等标签热度较高。从轮次分布来看,A轮融资事件出现频次最高,达601起;C轮事件数量超过了天使轮的融资数量,反映出相比早期初创公司、商业模式相对成熟的公司更受资本欢迎,这在生物制药领域尤其明显。

图表5: 2020年全球医疗健康行业细分领域标签融资情况(单位:起)

OribiMed成为最活跃的投资机构

2020年,投资全球医疗健康最为活跃的机构是OrbiMed,全年破纪录的累计出手50次,其投资标的以生物医药公司为主。高瓴资本全年投资48次排名第二,同比增长140%;2020年,高瓴资本专门成立了投资早期创业公司的高瓴创投,聚焦生物医药、医疗器械等四大领域,合计规模约100亿

元人民币,对一级市场的关注大大提升。红杉资本中国基金、高瓴资本(含高瓴创投)、礼来亚洲基金、启明创投四家中国机构进入活跃机构TOP10。

图表6: 2020年全球医疗健康行业活跃投资机构投资数量(单位:起)

以上数据来源于前瞻产业研究院《中国医疗健康行业并购重组趋势与投资战略规划分析报告》,同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资、IPO募投可研等解决方案。

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