2020年中国IPO企业和相关投资机构回顾中国资本市场已能承接大部分企业融资需求

杨玮圆 2021年

A股市场创近十年来IPO新高，港股市场依旧热闹纷繁;而众多科技独角兽企业则赴美上市，乘风破浪。

高瓴资本、红杉中国和深创投成为IPO点金石

2020年共有565家中国企业在全球市场IPO，其中共有386家具有VC/PE背景，VC/PE投资机构的IPO渗透率为68.32%。高瓴资本在2020年共投出26家IPO企业，2家科创板企业，拔得头筹。其次是红杉中国投出22家IPO企业和2家科创板企业。整体来看，高瓴资本、红杉中国和深创投是中国VC/PE界的点金石。

图表1：2020年VC/PE投资机构

2020年中企IPO爆发

2020年，共有565家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，IPO数量同比增长51.47%，这是继2017年IPO热潮后再一次爆发;同时，IPO规模也创下十年来最高，募资总额8607亿元，同比增长67.22%。2020年上半年受到疫情的影响，整体IPO呈向下波动的态势，下半年开始回暖，新股发展常态化导致2020年下半年的IPO呈现爆发趋势。

图表2：2011-2020年全球市场中企IPO规模及数量(单位：亿元，家)

A股占比大幅提升中国资本市场完善

A股市场创近十年来IPO新高，港股市场依旧热闹纷繁;而众多科技独角兽企业则赴美上市，乘风破浪。从IPO募资规模来看，A股的IPO上市企业募资规模占比从2019年的54%上涨到2020年的70%，而港股的IPO企业募资规模占比则从2019年的37%下降2020年的23%。

图表3： 2020年全球市场中企IPO募资规模分布(单位：亿元)

从IPO企业数来看，A股的IPO上市企业数占比从2019年的48%上涨到2020年的43%，而港股的IPO企业数占比则从2019年的47%下降2020年的35%。从企业的IPO地点选择来看，结合资本最大利益化的逐利属性分析，中国大陆的资本市场已经逐渐完善且能承接中国企业的资本需求。

图表4： 2020年全球市场中企IPO企业数分布(单位：家)

在2020年的A股IPO中，中芯国际募资金额为462.87亿元，不仅占据A股榜首，更在整个IPO企业中实现单笔最高募资金额;在港股IPO中，京东集团实现募资金额274.99亿元，京东健康实现募资金额227.16亿元，若考虑到京东集团的业务拆分上市，2020年中国最大的IPO企业是京东，合计实现募资金额502.15亿元。

图表5： 2020年全球各大市场中企IPO募资TOP5(单位：亿元)