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「女版巴菲特」眼中的未来投资趋势(四):医疗健康|全文精译Big Ideas 2021

元气资本

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分析师|Rexi,钱立涛 来源|元气资本(ID:yuanqicapital)

系列介绍

2021年1月26日,ARK上传了最新的Big Ideas 2021,ARK将深度学习、自动驾驶、电动汽车、多种癌症筛查等多项时代前沿技术分类整理成了15个不同板块。作为业内最知名的研究,Big Ideas系列会把那些最值得关注的高新技术和行业投资机会直观而详尽地浓缩在一份综合性的PPT报告中并公开给整个互联网。「元气资本」详细翻译了今年的报告,并将报告分为五篇内容推出,即新出行、新数字化、健康医疗、比特币和硬科技。此为报告系列翻译的第四篇。

美国ARK Investment Management LLC(方舟投资)是由被号称“女版巴菲特”的Catherine Wood在2014年所创建的以ETF为主的投资管理公司。

公司目前管理着5支ETF:ARKG、ARKQ、ARKK、ARKW和ARKF。Catherine Wood的投资理念是以5年为最短期限,寻找具备破坏性/颠覆性创新(Disruptive business model)与未来科技概念的发展中公司,可以看出在其构建投资组合的标的选择上,该原则得到了贯彻。

方舟投资在2014年刚创立后的3年里收益较差,几乎无法完成公司的收支平衡,然而在2017年开始,Netflix、Salesforce、DNA测序仪Illumina、数字支付处理器Square和数字健康提供商AthenaHealth等科技公司股价飙升的带动下,方舟的总管理资产增长了10倍(包含新注入资金与持仓资产升值)。而随后便是近年来最为人熟知的,该基金公司在特斯拉上长期投资所获得的丰厚回报。根据按SEC要求在2020年10月30日最新披露的SEC文件上显示,方舟投资截止2020年9月30日持仓总额为168.61亿美元。

最为市场投资者熟知的投资要算是特斯拉,根据SEC历史披露来看,公司自2016年12月起便已开始建仓特斯拉,截止2020年9月30日文件来看,特斯拉占公司目前投资仓位的8.73%。披露数据期间,特斯拉的股票共上涨1,881%。

ARK基金不定期会在其官网上更新各类研报,向关注他们的投资者传递最新的投资理论和关注行业。而其中最知名,也是最详尽的报告当数自2017年起,每年一期的Big Ideas系列。Big Ideas系列会把那些最值得关注的高新技术/行业投资机会直观而详尽地浓缩在一份综合性的PPT报告中并公开给整个互联网。

2021年1月26日,ARK上传了最新的Big Ideas 2021,ARK将深度学习、自动驾驶、电动汽车、多种癌症筛查等多项时代前沿技术分类整理成了15个不同板块。在进行了思考和深度研究之后,将其中潜藏的巨大投资机会毫无保留的通过这份报告公开给了那些同ARK基金一样,希望凭借投资颠覆性技术而领先市场的投资者们。

长读测序、多种癌症筛查及细胞和基因疗法的未来

ARK Invest在2020年暴涨170%,重仓的CRISPR基因编辑公司三巨头——CRISPR(CRSP.O)、Intellia(NTLA.O)、Editas(EDIT.O)从去年12月至今股价齐涨。

ARK管理人“女版巴菲特”Catherine Wood曾在接受彭博社采访时说,基因组股票将是未来五年推动她的投资组合收益的主要来源。她相信“下一代FANG(Facebook、Amazon、Netflix、Alphabet/Google)将来源于基因组领域,这是因为DNA测序,人工智能和基因疗法的融合将治愈疾病。”

近日,ARK “Big Ideas 2021”发布,用3个章节阐述了基因组领域长读测序、多种癌症筛查及细胞和基因疗法。

ARK认为,第三代DNA测序技术“长读测序”(Long-Read Sequencing,LRS)是基因组革命背后的驱动力,未来将迅速获取市场份额。其市场规模将以82%的CAGR扩张,从2020年的2.5亿美元增长到2025年的50亿美元左右。

多种癌症筛查的成本已从2015年的30000美元下降到现在的1500美元,降低了20倍;预计到2025年将再降低80%至250美元。因此,美国多种癌症筛查的市场规模将达到1500亿美元,一项多种癌症筛查方案可以减少美国每年66000例癌症死亡病例,挽救140万人的生命。

细胞和基因疗法尚处于早期阶段,第二代疗法将从液体肿瘤转向实体肿瘤、从自体细胞疗法转向异体细胞疗法、从体外基因编辑转向体内基因编辑,使肿瘤治疗的潜在目标市场增加20倍以上。2010年以来,基因治疗和编辑试验增加了五倍。ARK预计,异体细胞疗法将创造2500亿美元的增量收入。

以下为精译内容(点击可查看大图):

长读测序市场:未来5年年复合增速82%

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多种癌症筛查「已接近可报销价格」

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创新能将肿瘤治疗潜在市场增加20倍以上

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更多精译内容已在近两周内持续推出。

编者按:本文转载自微信公众号:元气资本(ID:yuanqicapital),分析师:Rexi,钱立涛


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