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2021年中国化工中间体行业供需现状与细分领域市场分析 价格缓慢回升

刘芬

化工中间体是用煤焦油或石油产品为化学原料制造农药、染料、涂料、颜料、化学药品和日用化学品等11个大类精细化学品的中间产物。整体而言,受环保压力以及化工企业数量不断缩减等影响,全国化工中间体产量趋于下降。受医药市场需求影响,化工中间体市场规模整体上升。2020年全国复工复产后,化工中间体价格指数缓慢回升。

根据国情和国民经济发展的需要,我国将精细化学品分为农药、染料、涂料、颜料、试剂和高纯物、信息用化学品、食品和饲料添加剂、粘合剂、催化剂和各种助剂、化学药品和日用化学品、高分子聚合物中的功能高分子等11个大类。

化工中间体(intermediate)就是用煤焦油或石油产品为化学原料制造农药、染料、涂料、颜料、化学药品和日用化学品等11个大类精细化学品的中间产物。

产量整体趋于下降

化工中间体作为精细化工产品,生产企业大多数为化工企业。截至2019年末,化工行业规模以上企业为2.33万家;截至2020年6月末,化工行业规模以上企业2.27万家。另外,化工中间体行业市场参与者还包括大型医药和农药企业集团等。

图表1:2015-2020年中国化工行业规模以上企业情况(单位:万家,%)

近年来,受环保压力的影响,我国医药中间体产量有所下滑,根据下游原料药市场发展情况和中间体市场发展情况综合测算,估计2019年我国医药中间体产量约为1021万吨,2020年受新冠疫情的影响,全球医药市场快速攀升,综合分析预计2020年我国医药中间体行业产量有望增加至约1060万吨。

通常而言,生产一吨农药原药需要2吨农药中间体,初步估计2020年全国农药中间体产量约为368万吨。根据中国染料工业协会统计,2019年我国染颜料中间体的产量为46.3万吨,较2018年增长2.6万吨,增幅为5.95%,初步估计2020年为51万吨。整体而言,化工中间体产量趋于下降。

图表2:2015-2020年中国医药、农药、染料中间体行业产量规模(单位:万吨)

受医药影响,市场规模整体上升

据Sinolink国金证券,中国化学原料药市场规模占据全球比例约为68.3%,中间体是生产原料药过程中的中间产品,是制作原料药的前道工序的关键产物,只有通过中间体才能制造出来原料药,初步估计我国化工中间体市场规模占据全球比重为60%,2019年全国化工中间体市场规模约为4388亿元,2020年约为4554亿元。

图表3:2014-2020年全国化工中间体市场规模(单位:亿元)

近年来,医药中间体新产品开发的难度越来越大,传统产品的竞争也越来越激烈,加上国家环保政策的影响,医药中间体行业整体规模呈下降趋势。估计2019年我国医药中间体市场规模约为1996亿元,2020年受新冠疫情的影响,全球医药市场快速攀升,综合分析预计2020年我国医药中间体行业市场规模有望增加至约2090亿元。

农药中间体的需求市场主要为农药原药市场,根据农药中间体3万元每吨的售价,经过测算,初步估计2020年全国农药中间体市场规模约为1111亿元。

染料中间体市场趋于寡头定价行业,寡头不同程度采取一体化产业链布局,拥有的中间体和染料产能占比较大,定价话语权较大。浙江龙盛为全国染料中间体龙头企业,市占率约为35%以上,根据浙江龙盛中间体业务收入与市占率测算可知2019年全国染料中间体市场规模,初步估计全国染料中间体业务收入约为131亿元。

图表4:2014-2020年全国医药、农药、染料中间体市场规模(单位:亿元)

化工中间体价格指数缓慢回升

整体而言,全国化工中间体产量趋于下降,市场需求仍然较大,尤其在医药领域,一定程度推动价格回升。据choice,2019-2020年全国化工中间体价格指数波动变化,2020年初,化工中间体价格大幅下滑,3月底价格达到地点555.66,随后回升,截至2020年5月,化工中间体价格指数上升为589.59。化工原料药成本与中间体的价格呈强相关,当中间体的供给收缩价格上升,化工产商便将成本转移到下游,化工产品价格不断攀升。

图表5:2019-2020年全国化工中间体价格指数变化

我国化工中间体作为生产11个大类精细化工产品的中间产物,受下游医药、农药、染料等需求影响大,近年来受环保压力等影响,我国化工中间体生产趋于绿色生产,升级生产方向发展,2020年受疫情影响,医药市场爆发,受医药市场需求,医药中间体需求爆发,带动化工中间体行业发展,未来我国化工中间体生产方向仍然是朝着绿色、安全、升级方向发展。

更多数据请参考前瞻产业研究院发布的《中国化工中间体行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》,同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资、IPO募投可研等解决方案。

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