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2021年中国电信行业市场现状与发展前景分析 固定增值业务成为增长第一引擎

刘芬

电信运营服务属于通信细分行业,电信业务收入的稳定增长是通信产业健康运行的活力之源。2020年我国电信业务收入加速发展,累计完成1.36万亿元,同比增长3.6%,其中,固定增值及其他业务对收入增长的贡献率达79.1%,成为电信业务收入增长的第一引擎;

随着云计算、大数据、物联网、人工智能等新技术应用,新兴业务大力拓展,固定增值与其他业务收入将进一步发展,推动电信业务收入增长。另外,5G渗透率不断提高,5G用户不断增加推动也电信业务收入发展。

电信运营服务属于通信细分行业

通信产业可以细分为通信设备制造业和电信运营服务业两个细分行业。其中,电信服务包括固定电信服务、移动电信服务和其他电信服务,电信运营服务所处通信产业的产业链位置如下图:

图表1:电信运营服务所处通信产业的产业链位置示意图

电信业务收入稳定增长

电信业务收入是通信产业总收入的入口,电信业务收入的稳定增长是通信产业健康运行的活力之源。经工信部初步核算,2020年我国电信业务收入累计完成1.36万亿元,同比增长3.6%,增速同比提高2.9个百分点。

受疫情影响,在线业务的开展和对宽带、流量、连接的依赖增长,加速宽带业务、数据业务、创新业务收入较高增长,是推动电信收入增长重要因素。

2021年,随着5G渗透率的提升和5G终端的进一步普及、5G连接数的进一步扩大,预计全年收入增长亦将维持在3%以上区间。除非运营企业开展大规模的降费活动,否则电信行业继续保持在较合理增长水平。

图表2:2015-2021年中国电信业务收入增长变化(单位:万亿元,%)

固定增值业务成为增长第一引擎

电信业务收入包括固定电信业务收入、移动电信业务收入和其他电信业务收入,固定电信业务又包括固定增值业务(如数据中心业务、云计算、大数据以及物联网业务收入)和固定数据及互联网业务;移动电信包括移动数据及互联网业务。

2020年,固定数据及互联网业务实现收入2376亿元,同比增长9.2%,对全行业电信业务收入增长贡献率达42.9%;固定增值业务实现收入1743亿元,同比增长26.9%,对收入增长贡献率达79.1%。移动数据及互联网业务实现收入6204亿元,同比增长1.7%,对收入增长贡献率为22.3%。固定增值业务成为电信业务收入增长的第一引擎。

图表3:2020年电信业务收入贡献率情况(单位:%)

5G渗透率不断提高推动电信业务收入发展

除了固定增值业务推动,5G渗透率不断提高,5G用户不断增加同样推动电信业务收入增长。2021年3月,《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》指出加快5G网络规模化部署,用户普及率提高到56%。

据信通院,2021年2月,国内市场5G手机出货量达到1507.1万部,占同期手机出货量的69.3%;预计2021年5G手机出货量达到3.26亿部,渗透率达80%。5G渗透率不断提高将推动电信业务收入发展。

图表4:2020-2021年中国5G手机出货量及渗透率情况(单位:亿部,%)

自2019年11月5G商用以来,由中国三大运营商向用户提供5G服务,5G用户不断增加。截至2020年底,中国移动5G套餐用户数已超1.65亿,当2020年全年新增1.625亿。这个增长速度超出了中国移动早期设立的目标。中国电信方面,5G套餐用户数达8650万,2020年全年新增8189万。

为了注重5G用户数的增长,中国电信已经不再公布4G用户数。中国联通方面则是保持一直以来的不公布5G用户数的风格,整个2020年,中国联通相关高管未对外传达5G用户相关的具体发展目标。

整体来看,2020年中国移动+中国电信的5G用户数之和已超2.5亿,发展速度超出预期。其中中国移动的5G用户渗透率为17.5%,中国电信的5G用户渗透率为24.6%。

图表5:2020年中国三大运营商用户增长情况(单位:万户)

2021年5G渗透率的不断增长,5G用户的不断增加,将推动电信业务收入不断增长,与此同时,5G的资费可能进一步下降,但是用户的增长将弥补资费下降带来的影响。通过应用云计算、大数据、物联网、人工智能等新技术,大力拓展新兴业务,固定增值与其他业务收入将进一步发展,推动电信业务收入增长。

更多数据请参考前瞻产业研究院发布的《中国通信产业发展前景预测与投资战略规划分析报告》,同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资、IPO募投可研等解决方案。

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