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【投资视角】启示2023:中国新能源汽车产业投融资及兼并重组分析(附投融资汇总、产业基金和兼并重组等)

成招荣

行业主要上市公司:上汽集团(600104.SH)、蔚来-SW(09866.HK)、理想汽车(02015.HK)、小鹏汽车(09868.HK)、广汽集团(601238.SH)、比亚迪(002594.SZ)等

本文核心数据:国新能源汽车行业投融资事件规模及数量;中国新能源汽车行业融资轮次分布;中国新能源汽车行业部分重点投融资事件情况汇总

全文统计口径说明:本文所统计的投融资事件为IT桔子上公开发布的行业投融资事件,搜索关键词为“新能源汽车”,范围为“国内”

1、新能源汽车产业投融资活动较为平稳

从投融资规模来看,2018年至2022年,中国新能源汽车行业投融资规模总体增大,行业热度较高。其中,2021年,我国新能源汽车行业投融资事件规模打破连续三年稳定在300亿人民币附近的局面,达到839.27亿元,同比2020年增长178.66%,同时,投融资事件数量也扭转了连续三年下滑的局势,2021年中国新能源汽车行业投融资事件数量为89件。

2022年,中国新能源汽车行业投融资事件数量达98件,投融资金额为713.93亿元。2023年1至7月,行业投融资事件数量为44件,投融资金额为189.58亿元。

图表1:2018-2023年中国新能源汽车行业投融资事件规模及数量(单位:亿元,件)

2、新能源汽车投融资轮次仍处于早期阶段

从融资轮次来看,目前,我国新能源汽车行业融资轮次集中在早期轮次,其中,A轮融资事件数量共计195轮,占比27%,其次为战略投资,投资事件数量为159件,占比22%,天使轮融资事件数量排名第三,为123件,占比17%。此三类融资轮次合计占比66%,可以看出我国新能源汽车行业发展仍然处于扩张发展的阶段。

图表2:截至2023年7月中国新能源汽车行业融资轮次分布

3、新能源汽车行业投融资事件汇总

自国家推广新能源汽车以来,新能源汽车行业就一直是热门投资领域,新能源汽车行业部分重点投融资事件如下:

图表3:2018-2023年中国新能源汽车行业部分重点投融资事件情况-1

图表4:2018-2023年中国新能源汽车行业部分重点投融资事件情况-2

图表5:2018-2023年中国新能源汽车行业部分重点投融资事件情况-3

4、零部件制造、先进制造是新能源汽车行业投融资重点领域

从投资领域来看,中国新能源汽车行业较为热门的投资领域为汽车零部件制造、先进制造和新能源汽车整车制造。零部件制造、先进制造包括电池、动力系统、车身材料、底盘等一系列新能源汽车生产时所需要用到的材料的制造。从数量上来看,迄今为止,零部件制造、先进制造领域汇集了295项投资事件,而新能源汽车整车制造环节汇集了177项投资事件。整体来看,新能源汽车行业热门领域集中在行业中游与上游。

图表6:截至2023年中国新能源汽车行业投融资热门领域TOP5

5、新能源汽车产业投资基金

目前新能源汽车产业的产业投资基金比较少,依据中国证券投资基金业协会披露数据,与新能源汽车强相关的产业基金共计6个,最高管理规模在50-100亿元,整体大部分基金规模也在该区间。

图表7:中国新能源汽车产业基金

6、新能源汽车行业兼并重组事件汇总

中国新能源汽车产业已经进入了竞争发展与结构调整并重的新时代,新能源汽车产业链格局初现,产业并购热潮已经有所消退,目前处于一个相对冷静的时期、爆发点后延。

但是,当前5G技术正在逐渐趋于成熟且市场成熟度也在逐渐提高。并且在智能网联领域,随着高级别自动驾驶落地进程的推进,新能源汽车与5G应用、自动驾驶技术及物联网的整合效效应,可能会为新能源汽车注入又一轮稳定且具有周期性的资本。

2018-2023年我国新能源汽车行业部分重点兼并重组事件如下:

图表8:2018-2023年中国新能源汽车行业部分重点兼并重组事件情况-1

图表9:2018-2023年中国新能源汽车行业部分重点兼并重组事件情况-2

7、新能源汽车行业兼并重组重点案例分析

我国新能源汽车行业竞争较为激烈,部分造车新势力深陷亏损困境,同时,部分已占有小部分市场、发展势头较猛或新能源行业相关其他细分领域的企业将趁机收购这些连续数年经营业绩较差但自身产线设备等“硬件配备”较好的企业,从而增强自身在新能源汽车市场中的竞争力,同时,对被收购公司而言,也是挣脱出亏损困境的好机会。收购兼并举措将促使新能源汽车行业向更加规范、健康的方向发展。

图表10:中国新能源汽车行业兼并与重组案例分析

8、新能源汽车行业投融资与兼并重组总结

图表11:中国新能源汽车产业投融资及兼并重组总结

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国新能源汽车行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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