【干货】智能电视产业链全景梳理及区域热力地图

蔡志濠 5月10日

行业主要上市公司：TCL科技(000100.SZ)、海信视像(600060.SH)、海尔智家(600690.SH)、创维数字(000810.SZ)、深康佳A(000016.SZ)、四川长虹(600839.SH)、小米集团(1810.HK)等

本文核心数据：智能电视产业链;智能电视产业链区域热力图;智能电视代表性企业等

智能电视产业链全景梳理：产业链较长且各环节联系紧密

从产业链环节来看，智能电视行业涉及的主体众多，包括内容提供商、牌照方、平台运营商、网络运营商、零部件厂商、智能电视制造商和用户。

其中内容提供方包括影视公司、电视台、互联网视频网站等，共同构成了智能电视丰富的内容体系;牌照方包括内容牌照商和集成平台牌照商，这一环节是政府部门对于智能电视行业监管的核心，同时也是产业链当中连接内容和终端的通道;终端包括纯硬件和系统软件，系统和软件部分需受到监管，由牌照商做一定的掌控，终端生产则依靠传统的电视厂商以及新兴的互联网企业电视品牌商。

图表1：智能电视产业链

从产业链各环节代表性企业来看，智能电视内容提供商主要包括CCTV、湖南电视等广电播出机构，以及爱奇艺、腾讯视频、芒果TV等视频网站;牌照方包括中国网络电视台、中国国际广播电台、中央人民广播电台等互联网电视内容服务牌照商和互联网电视集成服务牌照商;网络运营商包括中国电信、中国联通和中国移动传统三大电信运营商以及广电系运营商;软硬件供应环节包括京东方、彩虹股份等面板供应商，联发科、晶晨等芯片供应商，安卓、酷开、鸿蒙等操作系统，以及经纬中天、数码视讯等IT服务商;智能电视制造商包括海信、TCL、长虹、创维等传统品牌，以及小米、酷开、微鲸、风行等互联网品牌。

图表2：智能电视行业生态图谱

智能电视产业链区域热力地图：广东、江苏企业密度最高

从智能电视产业链企业区域分布来看，我国智能电视企业分布较为集中，主要分布于经济较为发达的东部沿海地区，以广东省、江苏省和山东省为代表。西部地区智能电视企业数量相对较少。

图表3：中国智能电视产业链企业分布热力地图

从智能电视行业代表性企业的区域分布来看，企业多分布于我国华东、华南一带，其中，广东、江苏、浙江、上海等地智能电视行业的代表性企业数量较多。

图表4：中国智能电视行业代表性企业分布情况

智能电视产业代表性企业销售业绩情况

从智能电视代表企业的业绩情况来看，TCL科技、小米集团等智能电视业务收入规模较大，2024年上半年，TCL科技和小米集团智能电视业务收入分别为498.77亿元、471.34亿元。从业务毛利率来看，代表性企业智能电视业务毛利率普遍在15%-20%的区间，海尔智家智能电视业务毛利率最高，2024年上半年达到30.61%。

图表5：2024年智能电视行业代表性企业业绩情况(单位：亿元，%，万台，万m2)